中俄金融合作漸入高光時刻
- 發(fā)布時間：2022-02-07 08:35:42
- 來源：中宏網(wǎng)
中俄元首2022年元旦前的視頻會晤后，俄羅斯總統(tǒng)助理烏沙科夫表示：“兩國元首就建立其他國家無法影響的獨立金融組織達(dá)成協(xié)議，雙方特別認(rèn)為應(yīng)該努力加快建設(shè)獨立的金融基礎(chǔ)設(shè)施，以服務(wù)于俄中兩國的貿(mào)易往來，將建立一種第三方國家無法施加影響的金融組織。”俄羅斯聯(lián)邦安全會議副主席梅德韋杰夫近日亦表示俄羅斯被禁用美元歐元就改用人民幣，俄羅斯將更加支持中國經(jīng)濟(jì)，況且人民幣前景廣闊。
2022年，中俄關(guān)系將迎來高光時刻，凸顯更大發(fā)展機(jī)遇。隨著兩國領(lǐng)導(dǎo)人將雙邊關(guān)系提升至“新時代全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系”的新高度，并將“守望相助、深度融通、開拓創(chuàng)新、普惠共贏”作為新時期中俄關(guān)系發(fā)展的目標(biāo)和方向。高度的政治互信為兩國金融合作的發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)，為了繼續(xù)向雙邊貿(mào)易額達(dá)2000億美元這一目標(biāo)邁進(jìn)同樣對金融合作提出了更高要求，跨境人民幣支付清算系統(tǒng)與中國債券市場要跟上，中俄金融高質(zhì)量合作將大有作為。
一、高質(zhì)量發(fā)展下中俄金融合作現(xiàn)狀
2021年是《中俄睦鄰友好合作條約》簽署20周年，這20年來中俄兩國全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系不斷鞏固、深化，經(jīng)貿(mào)聯(lián)系日益緊密，金融合作得到長足發(fā)展。隨著中俄經(jīng)貿(mào)合作的深化，尤其是中國“一帶一路”倡議提出后，中俄兩國金融合作領(lǐng)域日益擴(kuò)大，但不可否認(rèn)的是，受制于雙邊貿(mào)易規(guī)模，以及兩國金融業(yè)發(fā)展水平和開放度，兩國金融合作的深度和廣度仍然有待進(jìn)一步拓展，仍存在一些問題阻礙其持續(xù)發(fā)展。
第一，兩國經(jīng)貿(mào)發(fā)展水平不均衡，相互投資和貿(mào)易額規(guī)模較小，導(dǎo)致金融合作發(fā)展空間嚴(yán)重受限。2020年中俄貿(mào)易額達(dá)1078億美元，同比下降2.9%，我國對俄羅斯出口同比增長1.7%，自俄羅斯進(jìn)口同比下降6.6%。雖然2020年受疫情影響較大，但反觀近幾年中俄兩國相互投資的規(guī)模仍然較小，我國對俄年均非金融類直接投資額不超過10億美元，實際上使用俄直接投資額僅為1000多萬美元，我國對俄投資規(guī)模遠(yuǎn)大于俄對華投資規(guī)模。
第二，兩國金融合作配套機(jī)制尚不完善、信息交流和監(jiān)管機(jī)制不健全，如缺乏市場風(fēng)險規(guī)避工具，同時，兩國在歐美的制裁下還缺乏高效的支付清算渠道。俄羅斯莫斯科大學(xué)經(jīng)濟(jì)系教授科琳娜波娃·阿爾娜認(rèn)為：“美國對俄加強(qiáng)制裁對兩國合作有負(fù)面影響，歐美實施的經(jīng)濟(jì)制裁也導(dǎo)致了俄羅斯境內(nèi)的金融體系較為脆弱，業(yè)務(wù)風(fēng)險較高，嚴(yán)重影響了中國金融機(jī)構(gòu)的合作積極性。”盧布屬于高市場風(fēng)險幣種，以2014年為例，當(dāng)年盧布最大貶值幅度達(dá)143%，盧布基準(zhǔn)利率較高，中國的銀行開展對俄金融業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險較大。再就是對俄金融業(yè)務(wù)存在較大的信用風(fēng)險。近幾年，受俄羅斯整體經(jīng)濟(jì)下行、盧布貶值、大宗商品價格波動等因素影響，俄羅斯企業(yè)的履約能力不斷下降，對俄金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險不斷增加。
第三，跨境收支總額不穩(wěn)定且數(shù)量較少，兩國私營和國有企業(yè)沒有采取任何主動和刺激措施使用本國貨幣，這個問題的原因兩國各不相同。從俄羅斯方面來看，部分企業(yè)頂層進(jìn)行了傳統(tǒng)利己性商業(yè)行為，他們習(xí)慣于使用能完全自由兌換的貨幣，以便將公司在外獲得的外匯收入從國內(nèi)轉(zhuǎn)移到離岸司法轄區(qū)以求相關(guān)庇護(hù)。而中國還沒有實現(xiàn)貨幣的自由兌換，除綏芬河地區(qū)是我國首個外幣使用特區(qū)外，我國尚未允許在其他地域行使與人民幣同等功能的貨幣，人民幣跨境交易的潛力還未完全發(fā)揮。以綏芬河自貿(mào)區(qū)為例，2018年跨境收支總額為175034萬美元，同比下降15%，2019年跨境收支總額為195895萬美元，同比增長12%，2020年跨境收支總額為136263萬美元，同比下降30%。2021年跨境收支總額為162714萬美元，同比增長33%。綏芬河作為中俄跨境收支重鎮(zhèn)，近三年的數(shù)值變化顯著，整體呈現(xiàn)波動趨勢，且規(guī)模較小。
二、中俄金融合作亟須提檔及高質(zhì)量發(fā)展
近年來中俄金融合作快速發(fā)展，合作范圍不斷擴(kuò)大，合作層次逐漸加深，合作方式也不斷創(chuàng)新，以黑龍江為例，在合作機(jī)制、本幣結(jié)算、現(xiàn)鈔調(diào)運、跨境融資、銀聯(lián)卡支付等方面取得了積極進(jìn)展。但隨著兩國經(jīng)貿(mào)合作進(jìn)入加速提質(zhì)升級新階段，呈現(xiàn)增長快、范圍廣、成效實、潛力大等特點，特別是“一帶一路”與歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟對接的推進(jìn)，中俄雙方在金融合作上的需求進(jìn)一步增強(qiáng)，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融科技不斷融合，中俄金融合作面臨著深度挖掘和高質(zhì)量升級，有必要從速度型向高質(zhì)量型轉(zhuǎn)變。
未來中俄提升金融合作高質(zhì)量發(fā)展需要在多方面下足功夫：加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)金融信息溝通和政策對接，務(wù)實推進(jìn)貨幣金融穩(wěn)定合作；加強(qiáng)金融監(jiān)管合作和金融規(guī)則對接，促進(jìn)中俄金融機(jī)構(gòu)間的合作與數(shù)字金融業(yè)務(wù)的拓展；豐富金融產(chǎn)品種類，打造中俄金融生態(tài)圈。
首先，向?qū)嵦幝洌訌?qiáng)經(jīng)濟(jì)金融信息溝通和政策對接，務(wù)實推進(jìn)貨幣金融穩(wěn)定合作。在中俄兩國意愿一致的基礎(chǔ)上，在“一帶一路”框架下建立適當(dāng)?shù)暮暧^經(jīng)濟(jì)研究分析機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)金融信息溝通和政策對接，研究探索建立中俄兩國金融風(fēng)險防范與處理的協(xié)調(diào)機(jī)制。同時，立足雙邊協(xié)定，通過中俄貿(mào)易協(xié)定、貨幣雙邊互換協(xié)議等深入的合作安排，擴(kuò)大貨幣金融穩(wěn)定合作深度，并通過中俄大國政策的溢出效應(yīng)，將中俄金融合作深度推向一個更高的層次。
其次、向高處立，加強(qiáng)金融監(jiān)管合作和規(guī)則對接，推動中俄獨立金融組織建立。在多年金融合作實踐中，中俄兩國政府及相關(guān)部門已逐漸完成金融合作機(jī)制基本框架的搭建，但在面對美西方金融制裁的多重壓力仍存在受困局面，雖然多家俄羅斯銀行加入中國的CIPS系統(tǒng)，中俄間人民幣支付比例大增，但中俄兩國支付系統(tǒng)仍未獨立于SWIT。建議中俄兩國在國際貨幣基金組織、世界銀行和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織三大金融組織外成立獨立的適用于新興經(jīng)濟(jì)體的金融組織，例如成立“新型經(jīng)濟(jì)體合作與發(fā)展組織”以擺脫金融政策與貨幣政策受制于美西方國家的不利局面。
再次，向新處拓，實現(xiàn)金融制度性突破，推動數(shù)字貨幣交易所建設(shè)。俄羅斯構(gòu)想在中俄邊境地區(qū)設(shè)立數(shù)字貨幣交易所，由于海參崴的金融離岸中心建設(shè)的不斷推進(jìn)與建設(shè)，俄羅斯希望中國企業(yè)在香港業(yè)務(wù)的同時能夠“北上”選擇新的離岸金融交易以及其他金融活動的樞紐。俄羅斯遠(yuǎn)東投資和出口局負(fù)責(zé)人列昂尼德·佩圖霍夫認(rèn)為：“俄羅斯擁有設(shè)立金融中心行政區(qū)的條件，海參崴未來可以在涉及外國公司股票所產(chǎn)生的股息和利潤時實現(xiàn)完全免征所得稅，在離岸金融、數(shù)字貨幣結(jié)算等業(yè)務(wù)作為海參崴自由港管轄范圍內(nèi)的一項制度試驗，俄中兩國在數(shù)字貨幣交易、證券交易所和其他外匯市場可以形成互通樞紐。我應(yīng)以此為契機(jī)，鼓勵有能力的中國投資者在遠(yuǎn)東地區(qū)進(jìn)行貨幣交易和外匯市場的投資。
未來，可考慮在中俄邊境地區(qū)（綏芬河）設(shè)立數(shù)字貨幣交易結(jié)算中心，其貨幣轉(zhuǎn)換可公開進(jìn)行，并使用與“區(qū)塊鏈”類似的分布式賬本技術(shù)，確保數(shù)字貨幣和兩國法定貨幣以與上海證券交易所金價掛鉤的固定比率相兌換，以中和金融技術(shù)產(chǎn)生的外部數(shù)字風(fēng)險或沖擊，使其能夠在新的數(shù)字金融領(lǐng)域有效地共存。
最后，向廣處伸，打造中俄金融生態(tài)圈，進(jìn)一步提高中俄之間金融服務(wù)能力。利用好我東北地區(qū)的“風(fēng)水寶地”，加強(qiáng)對俄金融生態(tài)圈的合作。哈爾濱新區(qū)是唯一以對俄合作為主題的國家級新區(qū)，承載著打造“中俄全面合作重要承載區(qū)”的使命。目前哈爾濱新區(qū)對俄合作初見成效，在金融合作方面，新區(qū)優(yōu)勢日漸明顯：成立了全國首家中俄跨境金融服務(wù)中心，中俄金融聯(lián)盟加盟金融機(jī)構(gòu)68家；聯(lián)盟成員成功合作4項跨境金融融資業(yè)務(wù)，金額達(dá)到126億元；搭建了中俄本幣結(jié)算交易平臺，建立了中俄跨境電商在線支付平臺，建設(shè)了對俄投融資平臺。不可否認(rèn)的是金融合作僅停留在傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，中俄兩國金融機(jī)構(gòu)需要在金融財務(wù)管理咨詢、金融行業(yè)信息收集以及兼并收購、承銷上市等投資銀行方面有所作為，逐步在有條件的地區(qū)建立俄羅斯境外高端理財、投資代理、資產(chǎn)托管、金融市場交易等產(chǎn)品鏈，打造多元化綜合性的金融服務(wù)體系，滿足中俄私人客戶、企業(yè)集團(tuán)以及不同類型金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)需要，充分提高業(yè)務(wù)水平和金融產(chǎn)品供給能力。
總而言之，加強(qiáng)中俄金融更寬領(lǐng)域、更深層次、更高質(zhì)量的合作，是推動中俄經(jīng)貿(mào)合作不斷深化乃至兩國在數(shù)字經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的重要因素。中俄兩國在能源、農(nóng)業(yè)、科技創(chuàng)新、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域合作發(fā)展迅速，隨著中俄金融領(lǐng)域高質(zhì)量合作，尤其聚焦中俄跨境人民幣結(jié)算、金融服務(wù)業(yè)、數(shù)字本幣結(jié)算等領(lǐng)域的創(chuàng)新與發(fā)展，中俄兩國全方位、深層次、多領(lǐng)域的互利合作將邁向高質(zhì)量的新軌道。
（作者：孫祁、李立凡，上海國際經(jīng)濟(jì)交流中心助理研究員；國際交流部主任）